Angles Géopolitiques : D’un Protecteur de Sécurité à une Source d’Instabilité Perçue, et l’Ascension des Stratégies de Dé-dollarisation des BRICS
Le pacte pétrodollar repose depuis toujours sur un échange simple : les États du Golfe reçoivent une protection militaire américaine contre les menaces régionales (notamment l’Iran) en contrepartie de la tarification du pétrole en dollars et du recyclage des excédents dans les bons du Trésor américains. Le conflit de 2026 avec l’Iran a fragilisé cet arrangement. Malgré des succès tactiques notables, les États-Unis n’ont pas pleinement rouvert le détroit d’Ormuz au trafic libellé en dollars. Le contrôle iranien de ce point de passage stratégique, par lequel transitent quotidiennement 20 à 21 millions de barils de pétrole, a révélé les limites de la projection de puissance américaine dans le Golfe.
Les dirigeants du CCG perçoivent de plus en plus Washington non comme un fournisseur fiable de sécurité, mais comme une source d’instabilité. La guerre a accéléré la diversification : l’Arabie saoudite a localisé sa production de défense et rejoint les initiatives chinoises telles que la plateforme mBridge de monnaie numérique transfrontalière. L’élargissement des BRICS (désormais incluant l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et l’Iran) a créé des institutions parallèles de règlement commercial en dehors de SWIFT. Comme l’a souligné l’ancien économiste de Goldman Sachs Jim O’Neill, le conflit rapproche les États du CCG de la Chine et de l’Inde — leurs principaux clients pétroliers — plutôt que des États-Unis.
Sur le plan géopolitique, cela marque l’accélération de la multipolarité. La Russie et l’Iran, sous sanctions, règlent depuis longtemps le pétrole en devises non-dollar ; la Chine achète désormais la majorité du brut iranien en dehors du dollar via CIPS et les canaux en yuan. Il en résulte un paysage de paiements fragmenté dans lequel le « privilège exorbitant » du dollar n’est plus automatique.
Au cœur de cette mutation se trouvent les stratégies de dé-dollarisation des BRICS, qui privilégient des mesures pragmatiques et progressives plutôt qu’un remplacement brutal du dollar. Parmi les approches clés figurent : (1) les règlements commerciaux bilatéraux et multilatéraux en devises nationales ; (2) le développement d’infrastructures de paiement alternatives telles que BRICS Pay ; (3) l’expansion de la Nouvelle Banque de développement (NDB) pour octroyer des prêts en devises locales ; et (4) l’exploration du BRICS Unit.
Détails approfondis sur le BRICS Unit : Le Unit est un instrument de règlement numérique, basé sur la blockchain, conçu comme unité de compte et réserve de valeur pour le commerce transfrontalier et les réserves, et non comme monnaie de circulation courante. Lancé sous forme de pilote le 31 octobre 2025 par l’Institut de stratégie économique de l’Académie des sciences de Russie (IRIAS), il est adossé à un panier de réserves fixe composé de 40 % d’or physique (lingots kilo livrables détenus en séquestre sur le territoire des pays membres) et de 60 % d’un panier pondéré de devises nationales des BRICS+ (réal brésilien, yuan chinois, roupie indienne, rouble russe et rand sud-africain). Le pilote initial a émis 100 Units, chacune équivalant initialement à 1 gramme d’or ; les ajustements du marché début décembre 2025 ont affiné ce ratio à environ 0,9823 gramme par Unit. La composante or reste fixe en grammes pour préserver la stabilité, tandis que les réserves incluent des obligations d’État des membres. Le Unit fonctionne sur une technologie blockchain transparente via des plateformes comme mBridge, permettant des règlements adossés à des actifs sans être rachetables physiquement. Il est destiné à une mise à l’échelle progressive en 2026-2027, axée sur le commerce intra-BRICS.
Stratégies or des BRICS : Elles constituent un pilier fondamental. Les BRICS détiennent collectivement plus de 6 000 tonnes d’or. Les banques centrales ont acquis plus de 1 000 tonnes par an, utilisant l’or comme ancre neutre pour le Unit et les réserves.
Initiatives cryptographiques des BRICS : BRICS Pay, plateforme décentralisée sur blockchain pour les règlements en devises nationales, et les propositions de liaison des CBDC nationales (yuan numérique, e-rupee, rouble numérique) pour le commerce et le tourisme.
Dé-dollarisation en Afrique : L’Afrique représente un front crucial. Les nouveaux membres et partenaires tels que l’Égypte, l’Éthiopie et l’Afrique du Sud promeuvent les règlements en devises locales et l’intégration avec BRICS Pay et la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf). L’Afrique du Sud développe des plateformes panafricaines de paiement en complément des systèmes BRICS afin de renforcer le commerce intra-africain et de réduire la dépendance au dollar dans les exportations de matières premières. Le Nigeria et le Kenya explorent des accords bilatéraux avec la Chine et la Russie en devises locales, tandis que la NDB finance des infrastructures hors dollar. Cela s’aligne sur les objectifs africains de souveraineté monétaire dans le cadre de la ZLECAf, tout en tirant parti des BRICS pour les transferts technologiques, la transformation des minerais critiques et le financement diversifié.
Angles Économiques : Baisse de la Demande, Spirale des Rendements et Impacts sur les Marchés Mondiaux de l’Or
Le système pétrodollar a soutenu les déficits américains en créant une demande structurelle de dollars. La diminution des transactions pétrolières en dollars réduit ce recyclage. La part du dollar dans les réserves de change mondiales est tombée à 56,9 % au troisième trimestre 2025, contre 72 % en 2001. La diversification des fonds souverains du CCG (plus de 6 000 milliards de dollars) et la hausse des émissions d’obligations en yuan exercent une pression à la hausse sur les rendements des Treasuries.
Barry Eichengreen, dans ses travaux fondateurs sur la montée et la résilience du dollar, souligne que l’hégémonie n’est pas inévitable ; elle dépend d’effets de réseau, de liquidité et de confiance. L’impact sur les marchés de l’or est profond : les achats massifs des banques centrales des BRICS (plus de 1 000 tonnes par an) ont fait doubler la part de l’or dans les réserves des marchés émergents (environ 9-10 %), propulsant les prix à la hausse et créant une corrélation négative avec la demande de Treasuries.
Angles Culturels : Pragmatisme contre Idéologie
Les facteurs culturels et perceptuels amplifient ces mutations. Les sociétés du Golfe privilégient désormais le pragmatisme économique et la doctrine chinoise de « non-ingérence » face à l’interventionnisme perçu comme idéologique des États-Unis.
Position Stratégique du Gouvernement Haïtien : Protéger les Citoyens dans un Paysage Monétaire en Mutation (Recommandations Révisées)
Haïti, économie fortement dollarisée, dépendante des transferts de fonds (plus de 3 milliards de dollars par an), doit adopter une stratégie de couverture pragmatique et non alignée :
• Maintenir la stabilité du dollar pour les flux principaux (transferts et commerce) ;
• Diversifier modestement (5-10 %) les réserves vers l’or physique ou instruments liés à l’or ;
• Pilotes cryptographiques révisés pour Haïti : Explorer sélectivement l’intégration avec BRICS Pay ou systèmes de CBDC liés via des banques correspondantes, en commençant par des corridors pilotes en environnement réglementé (sandbox) afin de réduire les coûts des transferts de la diaspora, tout en maintenant une conformité rigoureuse AML/CFT, des audits de cybersécurité et une mise en œuvre progressive sous supervision de la Banque de la République d’Haïti. Ces pilotes doivent rester non exclusifs pour préserver les canaux traditionnels en dollars ;
• Engager des partenariats ciblés avec la NDB et les institutions multilatérales traditionnelles ;
• Renforcer la mobilisation des recettes internes, la diversification des exportations et la résilience aux catastrophes.
Cette approche équilibrée minimise les risques tout en saisissant les opportunités offertes par l’or, le Unit et les rails numériques.
Scénarios Possibles
1. Multipolarité Gérée (scénario de base le plus probable) : Le dollar conserve un rôle dominant mais réduit. Les stratégies BRICS (Unit, or, BRICS Pay) mûrissent progressivement. Haïti bénéficie d’options de couverture graduelles.
2. Effondrement Accéléré : Hausse brutale des rendements, accélération de la dé-dollarisation, ruée vers l’or et adoption massive des crypto-BRICS. Haïti doit alors activer rapidement ses diversifications.
3. Résurgence Américaine : Réaction par coercition ou innovation ; le rôle de l’or et des initiatives cryptographiques persiste en parallèle.
4. Systèmes Régionaux Fragmentés : Tri-polarité ou multipolarité monétaire, avec l’or et la blockchain comme actifs-ponts. La stratégie haïtienne de couverture devient essentielle.
Dans tous les scénarios, la transition comporte des risques. Comme l’argumente Daniel McDowell dans Bucking the Buck, la domination durable du dollar repose sur l’attraction et la coercition. Les événements de 2026, amplifiés par les stratégies des BRICS, pourraient constituer un test décisif.
Le destin du dollar n’est pas prédéterminé. L’avertissement de Trump demeure pertinent : perdre le statut de réserve transformerait profondément les États-Unis. La question est de savoir si Washington pourra façonner cette transformation — et si les petits États comme Haïti sauront tracer une voie indépendante au milieu de ces flux.
Références Académiques Consultées
• Eichengreen, Barry (2011). Exorbitant Privilege: The Rise and Fall of the Dollar and the Future of the International Monetary System. Oxford University Press.
• McDowell, Daniel (2023). Bucking the Buck: US Financial Sanctions and the International Backlash against the Dollar. Oxford University Press.
• O’Neill, Jim (2001). « Building Better Global Economic BRICs », Goldman Sachs Global Economics Paper No. 66.
• Institute of Economic Strategy of the Russian Academy of Sciences (2025). Pilot Report on the BRICS Unit: Design, Backing and Implementation Framework.
• IMF (2025). Staff-Monitored Program – Haiti: Review of Macroeconomic Developments and Reserve Management.
• World Gold Council (2025). Central Bank Gold Reserves Survey 2024–2025.
• BIS (2025). mBridge/BRICS Bridge Progress Report on Multi-CBDC Platforms.
• African Union & AfCFTA Secretariat (2024). Monetary Integration and Payment Systems in the Context of AfCFTA.
• Farhi, Emmanuel & Maggiori, Matteo (2018). « A Model of the International Monetary System », The Quarterly Journal of Economics, 133(1).
• Prasad, Eswar (2021). The Dollar Trap: How the U.S. Dollar Tightened Its Grip on Global Finance. Princeton University Press.
• Zhou, Xiaochuan (2009). « Reform the International Monetary System », BIS Review.
• Chey, Hyoung-kyu et al. (2022). « The Political Economy of De-dollarization », Review of International Political Economy.
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